In januari leek een einde gekomen aan een jarenlange periode van lage rentes. En dat is goed te zien aan onze beleidsdekkingsgraad. Momenteel weten we nog niet wat de effecten van de oorlog in Oekraïne zijn op onze beleidsdekkingsgraad vanaf februari.

De dekkingsgraad van februari is halverwege maart bekend. Houd onze website in de gaten. De combinatie van dalende aandelenkoersen en onduidelijkheid over de toekomstige renteontwikkeling kan een forse invloed hebben op de maanddekkingsgraad vanaf februari.

We gebruiken vooral de beleidsdekkingsgraad als financiële graadmeter omdat dit een stabieler beeld geeft. De beleidsdekkingsgraad is namelijk een gemiddelde van de laatste 12 maanddekkingsgraden. Daarom is er altijd een vertragend effect en zakt of stijgt de beleidsdekkingsgraad minder snel dan de maanddekkingsgraad.

Sancties tegen Rusland en onze beleggingen

U heeft misschien in de media gezien dat het ABP en andere grote pensioenfondsen hun beleggingen in Rusland gaan verkopen. Provisum belegt niet rechtstreeks in aandelen van bedrijven in Rusland. Op dit moment zijn wij met onze vermogensbeheerder, Anthos Fund & Asset Management, aan het inventariseren of er via beleggingsfondsen toch nog belangen zijn in Rusland. Dat heeft tijd nodig. We houden u op de hoogte via onze website.

Effecten renteverandering

We weten dus niet wat de effecten van de oorlog in Oekraïne zijn op de rente op langere termijn. Omdat de rente in 2021 steeg, willen we u toch ook uitleggen wat het gevolg is van stijgende rente op pensioenfondsen. Bij een stijgende rente hebben we minder geld in kas nodig om uw pensioen (onze pensioenverplichtingen) nu en later uit te betalen.

Aan de andere kant neemt door de stijgende rente de waarde van onze obligatieportefeuille af. Ook heeft een stijgende rente vaak negatieve invloed op de aandelenkoersen. Dus niet alleen de waarde van de obligatieportefeuille daalt, maar waarschijnlijk ook die van de aandelenportefeuille. Door de daling van de pensioenverplichtingen blijft de dekkingsgraad toch op peil of gaat zelfs stijgen.

Een dalende rente heeft juist een omgekeerd effect: die zorgt voor een stijging van onze pensioenverplichtingen.